Gerasimos T. Soldatos
American University of Athens, Greece

Reference: Received June 2014; Published December 2014.

ISSN 2174-3835

 

Abstract

This is a note on corruption and underground economy in a Kaldor-type model of the business cycle. It appears that when the economy is booming and underground activities seek to enter the official economy, bureaucrats have the upper hand but until underground businesses cannot tolerate bureaucrats anymore and start reentering the informal sector. This is what checks the growth of the official output and gets it into its downward phase. Once in this phase, bureaucrats lose control and just follow passively the developments in the economy. At the trough of the contraction, official activities reach their nadir whereas the unofficial ones are at their zenith and seek to buy whatever has been left from the staggering official businesses. This is what leads to recovery in the absence of stabilization policies.
 

Resumen

Esta es una nota sobre la corrupción y la economía oculta en un modelo del  ciclo empresarial del tipo de Kaldor. Parece que cuando la economía es fuerte y las actividades ocultas buscan  entrar en la economía oficial, los burócratas se encuentran en posición dominante, pero sólo hasta que las empresas ocultas no puedan más tolerar a los burócratas y empiecen a volver al sector informal. Esto es lo que para el crecimiento del producto oficial y lo lleva a una fase de contracción. Apenas empiece esta fase, los burócratas pierden el control y simplemente siguen pasivamente los sucesos en la economía. Al fondo de la contracción, las actividades oficiales llegan a su punto más bajo, mientras las no oficiales están en su cenit y buscan comprar todo lo que queda de las empresas oficiales en dificultad. Esto es lo  que conduce a una recuperación en la falta de políticas de estabilización.

Keywords: Bureaucracy, Corruption, Underground Economy, Business Cycle      
JEL codes: D73, E32, O17

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