Jueves, 6 de Octubre de 2022

Atlantic Review of Economics 

            Revista Atlántica de Economía

Colegio de Economistas da Coruña
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10.- Choques macroeconómicos y tipo de cambio real. Alguna evidencia para Argentina

Luis N. Lanteri
Universidad Nacional del Rosario, Argentina


Reference: Received August 2014; Published December 2014.

ISSN 2174-3835
 

Resumen

La hipótesis de ‘overshooting’ del tipo de cambio de Dornbusch (1976) es una de las piezas centrales de la macroeconomía internacional. Este trabajo analiza los efectos de los choques monetarios y de otros choques macroeconómicos en el tipo de cambio real en el caso de una economía pequeña como Argentina. El trabajo emplea modelos de SVAR, con restricciones de corto plazo, y datos trimestrales de este país, que cubren el período 1993-2014. Los resultados muestran que un choque monetario contractivo genera una apreciación en el tipo de cambio real en el corto plazo y posteriormente una depreciación gradual de esta variable, tal como sugiere la hipótesis de Dornbusch.
 

Abstract

Dornbusch’s exchange rate overshooting hypothesis (1976) is a central building block in international macroeconomics. This paper analyzes the effects of monetary and other macroeconomic shocks on the real exchange rate in the case of a small economy like Argentina. The paper uses SVAR models with short term restrictions, and quarterly data of this country, covering the period 1993-2014. Results show that a contractionary monetary shock generates an appreciation of the real exchange rate in the short term and then a gradual depreciation of this variable, as the hypothesis of Dornbusch suggests.


Palabras claves: Choques monetarios y otros choques macroeconómicos, tipo de cambio real, modelos de SVAR, economía Argentina, monetary and other macroeconomic shocks, real exchange rate, SVAR models, Argentina economy
JEL clasificación: C32, E52, F31, F41

 

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