Sepideh Haghi
Ferdowsi University of Mashhad (FUM) Mashhad. Iran.

Sayed Mahdi Mostafavi
Ferdowsi University of Mashhad (FUM) Mashhad. Iran.

Mehdi Behname
Ferdowsi University of Mashhad (FUM) Mashhad. Iran.

Reference: Received December 2014; Published June 2015.
ISSN 2174-3835  

Abstract

This study aims to survey the effects of economic globalization on the firm’s stock that is measured by the index of the stock market by using panel data in selected countries in Asia (Iran, Saudi Arabia, India, China, Singapore, Malaysia, Indonesia, South Korea, Russia, Pakistan, Philippines, Sri Lanka) during 1997- 2013. Unit root tests indicate that the variables are stationary on the level. The results of F-test, Breusch-Pagan and Hausman tests show that the unilateral fixed effects must be applied. The results show that the economic globalization significantly improves stock market index. Moreover the positive and significant effect on the firm’s stock depend on political globalization and dummy variable, however the negative and significant effect is related to the growth rate of government expenditure, the exchange rate and the interaction effects of economy.

Resumen

Este estudio tiene como objetivo estudiar los efectos de la globalización económica sobre las acciones de la empresa que se mide por el índice del mercado de valores mediante el uso de datos de panel en países seleccionados de Asia ( Irán, Arabia Saudita , India, China , Singapur , Malasia , Indonesia, Sur Corea, Rusia , Pakistán , Filipinas , Sri Lanka ) durante 1997- pruebas de raíz 2013. Unidad indican que las variables son estacionarias en el nivel. Los resultados de la prueba F , pruebas Breusch - Pagan y Hausman muestran que los efectos fijos unilaterales deben aplicarse . Los resultados muestran que la globalización económica mejora significativamente el índice del mercado de valores . Por otra parte el efecto positivo y significativo sobre las acciones de la empresa depende de la globalización política y variable ficticia , sin embargo el efecto negativo y significativo está relacionado con la tasa de crecimiento del gasto público , el tipo de cambio y los efectos de la interacción de la economía .

KeyWords: Globalization, firm’s performance, economic globalization Index (KOF), stock market index, panel data .

Jel  Classification: G3, C3

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