Resumen

Actualmente los mercados financieros ofrecen diversas alternativas de inversión, que incluyen una gran variedad de activos, los cuales se diferencian entre sí, por el nivel de rentabilidad, liquidez, volatilidad y bursatilidad, asociada con los mismos, entre otras características propias del mercado; lo que conlleva a que los inversionistas utilicen diversas herramientas que les permitan escoger inversiones óptimas incurriendo en un nivel de riesgo determinado. Dado lo anterior, este documento plantea un modelo de optimización de portafolios eficientes basado en la teoría de Markowitz, utilizando metodología EWMA para el cálculo del riesgo del portafolio.

Abstract

Financial markets currently offer various investment alternatives, including a variety of assets, which are differentiated by the level of profitability, liquidity, volatility and trading volume associated with them, among other characteristics of the market; it which implies that investors use various tools to choose optimal investments incurring a level of risk. Given the above, this paper presents a model of efficient portfolio optimization based on Markowitz´s theory, using EWMA methodology for the calculation of portfolio risk.